Оценка инвестиций без капитальных вложений: методические подходы

Узнай как страхи, стереотипы, замшелые убеждения, и подобные"глюки" не дают человеку быть успешным, и самое важное - как можно ликвидировать их из"мозгов" навсегда. Это нечто, что тебе никогда не расскажет ни один бизнес-консультант (просто потому, что не знает). Кликни здесь, если хочешь прочитать бесплатную книгу.

Обзор рекомендованной литературы 1. В книге рассматриваются сущность и виды инвестиций, иностранные инвестиции, инвестиции в основной капитал. Рассматриваются вопросы планирования и финансирования капитальных вложений, осуществления капитального строительства. Анализируется инвестиционная деятельность, формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Книга посвящена оценке эффективности инвестиционных проектов, связанных с развитием реального производства. Рассмотрены принципы и методы оценки эффективности учета инфляции, неопределенности и риска, дисконтирования денежных потоков. Для студентов экономических и финансовых учебных заведений, сотрудников оценочных фирм, банков, налоговых органов и др. В книге рассматривается экономическая сущность инвестиций, их виды и роль в экономической системе. Рассматриваются критерии и методы оценки инвестиционных качеств объектов инвестирования.

ПРИМЕР РАСЧЕТА ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТА

Приростной метод Приростной метод является приближенным методом оценки ИП на действующем предприятии. В результате этого метода, как правило, нельзя определить абсолютный эффект осуществления ИП на предприятии, но можно установить, выгоден ли ИП для предприятия, и выявить целесообразность государственной поддержки проекта, ее рациональные размеры и формы. Этот метод рекомендуется применять только для предприятий с относительно устойчивым финансовым положением. В тех случаях, когда необходим более детальный расчет например, при оценке эффективности ИП для акционеров действующего предприятия , этот метод может оказаться недостаточным.

В этих случаях рекомендуется производить полный расчет в соответствии с п. Расчет приростным методом производится так же, как и для ИП, реализуемого на вновь создаваемом предприятии, со следующими отличиями:

Критерии и методы оценки эффективности инвестиционных проектов: NPV, Система цен при проведении инвестиционных расчетов.

О сайте Приростной метод Заметьте, что сравнение расчетов в приведенных выше формах нерелевантна Например, валовая прибыль по продукту С - дол. Единственно верным путем является сравнение с использованием приростного метода. В результате этого метода, как правило, нельзя определить абсолютный эффект осуществления ИП на предприятии, но можно установить, выгоден ли ИП для предприятия, и выявить целесообразность государственной поддержки проекта, ее рациональные размеры и формы.

Не потеряй уникальный шанс выяснить, что на самом деле важно для финансового успеха. Нажми тут, чтобы прочесть.

Этот метод рекомендуется применять только для предприятий с относительно устойчивым финансовым положением. Расчеты коммерческой эффективности проекта для лизингодателя в этом случае могут выполняться приростным методом см. При использовании норматив- [ . Вместе с тем его использование не дает возможности выявить абсолютный эффект реализации проекта и недостаточно для обоснования эффективности проекта для акционеров действующего предприятия.

Расчеты приростным методом целесообразны, если стоит задача выявить выгодность инвестиционного проекта для предприятия-реципиента. Рекомендуется дополнительно учитывать возможности финансирования проекта за счет средств предприятия , для чего в приток средств от операционной деятельности следует включить поступления от деятельности предприятия , не связанной с проектом. В приток включается не вся выручка, а только планируемая благодаря реализации проекта на некоторых шагах возможно уменьшение выручки за счет изменения условий оплаты и увеличения дебиторской задолженности , в оттоке не учитываются те расходы, которые имело бы предприятие без реализации проекта.

В частности, в оттоке не следует отражать зарплату управленческого персонала , амортизацию основных фондов , если они не изменяются в связи с реализацией проекта даже если действующие основные средства предполагается использовать в проекте. В расчетах эффективности приростным методом и по предприятию в целом это обстоятельство учитывается по-разному.

Рассмотрим эти различия применительно к проекту, использующему имеющееся здание. В этом случае хозрасчетный доход слагается из фонда заработной платы , определяемого по нормативно-приростному методу, и остаточной остающейся после расчетов с бюджетом, вышестоящим органом и банками прибыли [ .

Оценка девелоперского проекта с учетом вероятности его реализации

В статье предлагается методика оценки коммерческой эффективности девелоперского инновационного проекта с учетом вероятности его реализации. По мнению автора, эффективность таких проектов следует оценивать как в целом, так и с позиции возможности их воплощения в жизнь. Срок публикации - от 1 месяца. С нашей точки зрения, необходимо оценивать эффективность проекта в целом и эффективность участия в проекте.

методы оценки эффективности инновационно-инвестиционных проектов . Результаты расчетов показателей средней приростной фондоотдачи (f) и.

Пичужкин Печатается по решению редакционного совета Владимирского государственного университета О93 Оценка эффективности инвестиционных проектов в новое строительство и действующее производство: Рассмотрены принципы, методы и показатели оценки эффективности инвестиционных проектов. Подробно дана методика расчета коммерческой эффективности и предложены примеры её расчета как в новое строительство, так и в действующее производство.

Рекомендуется для студентов специальности дневной формы обучения, а также студентов других специальностей, изучающих экономические дисциплины на старших курсах. Одной из основных проблем, препятствующих активному развитию инвестиционного процесса, является ограниченность предприятий в финансовых ресурсах и значительный риск в условиях нового строительства. Увеличить выпуск продукции на действующих мощностях можно с меньшей степенью риска при сравнительно небольших капитальных вложениях и снижении себестоимости единицы продукции.

Однако, как правило, чем выше эффективность и короче сроки реализации мероприятий, тем меньше прирост объемов производства. И наоборот, чем ниже эффективность инвестиции, продолжительнее сроки реализации проводимых мероприятий, тем больше прирост продукции, выше потенциал проводимых мероприятий, больше принципиально новых решений по обновлению продукции.

Законодательная база Российской Федерации

Учитывая разный вклад финансовый, кадровый, материальный каждого участника концессии, разный уровень взаимоотношений между ними, сведения о них должны содержать в деталях все описанные элементы. Кроме того, необходимо изложить внутренние и внешние организационно-экономические условия для возможности выполнения проекта. Информация об экономическом окружении проекта включает: Оценка эффективности проекта осуществляется в течение заданных сроков начала и окончания действия проекта, совпадающего с завершением его реализации.

Для наиболее точной оценки эффективности инвестиционного проекта необходимо Приростной метод является приближенным методом оценки проекта на При расчете приростным методом отказ от проекта означает.

Понятие стратегии развития пожарной безопасности субъекта РФ на примере Московской области. Понятие и принципы инвестиционной стратегии в области пожарной безопасности субъекта РФ. Выводы по 1 главе. Модели потока платежей инвестиционного проекта в области пожарной безопасности. Построение модели оценки эффективности инвестиционных проектов в области пожарной безопасности. Оценка математического ожидания и дисперсии ЫРУ для равномерного распределения потока платежей.

Оценка математического ожидания и дисперсии ИРУ для модифицированного нормального распределения потока платежей. Вероятность окупаемости инвестиционного проекта в области пожарной безопасности. Метод управления инвестиционной деятельностью в области пожарной безопасности на основе моделей оценки эффективности инвестиционного проекта. Пример применения метода управления инвестиционной деятельностью в области пожарной безопасности на основе моделей оценки эффективности инвестиционного проекта.

Принятие управленческих решений на основе метода управления инвестиционной деятельностью в области пожарной безопасности на основе моделей оценки эффективности инвестиционного проекта. Выводы по 2 главе. Инвестиционная программа в системе инвестиционной стратегии. Классификация и анализ однокритериальных методов формирования инвестиционной стратегии.

Типовые ошибки при оценке инвестиционных проектов

. - . С целью идентификации главных экономических субъектов, участие которых в интеграции необходимо для успешной реализации данного подхода третий этап , был проведен анализ состояния научной деятельности отдельных видов отечественных организаций с выявлением специфики, сопровождающей их инновационную деятельность. Это позволило выделить пять видов организаций — базовых участников интеграционного процесса, взаимодействие которых создает основу для реализации выбранного подхода к решению поставленной проблемы.

На четвертом, пятом и шестом этапах потребовалось исследовать тип собственников выделенных ранее базовых участников процесса, виды основных групп влияния, а также их интересы в отношении как самих управляемых организаций, так и осуществляемой ими интеграции.

Статья посвящена проблемам расчета срока окупаемости капитальных вложений. Предлагается пример расчета срока окупаемости с использованием приростного метода. .. оценки эффективности капитальных вложений в.

Приростной метод Приростной метод является приближенным методом оценки ИП на действующем предприятии. В результате этого метода, как правило, нельзя определить абсолютный эффект осуществления ИП на предприятии, но можно установить, выгоден ли ИП для предприятия, и выявить целесообразность государственной поддержки проекта, ее рациональные размеры и формы. Этот метод рекомендуется применять только для предприятий с относительно устойчивым финансовым положением.

В тех случаях, когда необходим более детальный расчет например, при оценке эффективности ИП для акционеров действующего предприятия , этот метод может оказаться недостаточным. В этих случаях рекомендуется производить полный расчет в соответствии с п. Расчет приростным методом производится так же, как и для ИП, реализуемого на вновь создаваемом предприятии, со следующими отличиями: В то же время подлежит обязательному учету выручка от предусмотренной ИП реализации на сторону имущества действующего предприятия; - налоги, связанные с реализацией ИП, рассчитываются в соответствии с обусловленными этой реализацией изменениями выручки, балансовой прибыли, размеров оплаты труда, стоимости имущества и т.

В частности, в расчетах не учитываются налог на имущество действующего предприятия в части, используемой для реализации ИП, если в связи с ИП стоимость имущества не возросла, земельный налог если реализация ИП не требует расширения земельного участка, занятого предприятием и т. Налог на прибыль определяется исходя из прироста налогооблагаемой прибыли по предприятию в целом дополнительной прибыли, обусловленной реализацией ИП.

В этих целях в расчет притока средств от операционной деятельности включаются"собственные средства предприятия" - поступления от деятельности предприятия, не связанной с проектом, размер которых и распределение по шагам должны быть заданы в исходной информации. Расчет по предприятию в целом Расчет по предприятию в целом рекомендуется производить, сопоставляя варианты проекта развития предприятия в целом"с проектом" и"без проекта" далее соответственно"основной" и"нулевой" варианты.

Методы и модели планирования стратегии предприятия

Показатели коммерческой эффективности инвестиционного проекта К показателям коммерческой эффективности инвестиционного проекта относятся показатели, формируемые на основе показателя абсолютной эффективности инвестиций. Абсолютная эффективность инвестиций инвестиционного проекта может быть рассчитана по формуле Инвестиционный проект является эффективным, если показатель абсолютной эффективности инвестиций больше нуля. Расчет показателей эффективности основан на авторитетных международных методах оценки эффективности инвестиций.

Для определения коммерческой эффективности инвестиционного проекта рассчитываются следующие показатели: Интегральный экономический эффект определяется как сумма экономических эффектов за расчетный период, дисконтированных к началу первого шага.

Оценка эффективности реализуемых на действующих предприятиях ( реконструкция, техперевооружение) проектов проводится по приростным величинам Методы, показатели и виды эффективности Методы, показатели и.

Победитель получает государственную поддержку за счет средств Федерального бюджета в форме кредитования, безвозвратного финансирования, государственных гарантий и т. Опыт экспертизы подобных проектов позволяет выделить три категории типовых ошибок, в соответствии с областями, в которых они допускаются: Оценка рыночных рисков Самый распространенный недочет в этой группе - непроработанность маркетинговой стратегии предприятия. Недостаточно полное исследование рынка и конкуренции приводит к тому, что объемы реализации продукции во многих проектах существенно завышаются по сравнению с возможными.

Однако маркетинговые мероприятия по завоеванию и удержанию такой позиции не разрабатываются. Не учитывается и не закладывается в норму дисконтирования риск двух- или трехкратного сокращения объемов реализации продукции.

Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика

Проекты, реализуемые на действующем предприятии п4. Основные особенности При оценке эффективности проектов, реализуемых на действующем предприятии, необходимо учитывать следующие обстоятельства. Реализация проекта может повлиять на технико-экономические и финансовые показатели предприятия в целом. Для реализации проекта могут быть использованы основные средства, материальные запасы и трудовые ресурсы, уже имеющихся на предприятии.

Для финансирования проекта может быть использована амортизация основных средств и прибыль всего предприятия. Наоборот, амортизация и прибыль по проекту могут быть использованы для финансирования операционной и инвестиционной деятельности предприятия.

Оценка эффективности ИП по внедрению различных типов ИС имеет существующих подходов и методов оценки эффективности инвестиций в ИС с . два метода: метод расчета по предприятию в целом и приростной метод .

В частности, безрисковая норма дисконта должна учитывать доходность вложений капитала не только вне данного проекта, но и вне данного предприятия, а включаемая в норму дисконта премия за риск должна учитывать как риск данного проектом, так и другие виды рисков, связанных со всей деятельностью предприятия; налоговые платежи и соответствующие льготы, а также возможные графики возврата кредитов как правило могут быть точно вычислены только по предприятию в целом, а не по данному проекту.

К тому же, налоговые платежи нельзя разложить на составляющие, связанные и не связанные с реализацией данного проекта; реализация проекта оказывает влияние на технико-экономические показатели предприятия в целом и, следовательно, на объем его финансовых ресурсов. Характер и величина такого влияния зависит от эффективности инвестиционного проекта. В частности, проекты, предусматривающих изменение технологии производства, влияют на расходы сырья, численность персонала, длительность производственного цикла и т.

С другой стороны, даже реализация эффективного проекта на крупном предприятии может не спасти его от банкротства. Иными словами, условия прекращения реализации проекта на действующем предприятии дополнительно увязываются с финансовыми показателями предприятия в целом; реализация проекта изменяет финансовые показатели предприятия. При этом динамика финансовых показателей по предприятию в целом может не совпадать с динамикой аналогичных показателей проекта.

NPV, IRR, PI в Microsoft Excel, или Оценка инвестиционных проектов с помощью Excel.